АО НК "КазМунайГаз" - новые результаты, прежняя рекомендация

АО НК "КазМунайГаз" опубликовало результаты своей деятельности за 1 полугодие 2023г. Мы отмечаем, что снижение выручки Компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связано, в большей степени, со снижением средней цены на нефть марки Brent. При этом, диверсифицированность бизнеса, высокий запас ликвидности, расширение добывающих активов Компании за счет увеличения капитальных затрат направленных на будущий рост, а также нацеленность Компании на усиление экспортных маршрутов (покупка танкеров для транспортировки нефти через Каспийское и Черное моря), позволят Компании нивелировать волатильность мировых цен на нефть и геополитический риск срыва экспорта через российский порт Новороссийск. По результатам обновленных данных мы изменили нашу оценку в сторону повышения. Более подробно ознакомиться с отчетом можно здесь.