body{ margin:0; padding:40px 60px; font-family:"Geometria","Calibri",sans-serif; font-size:11pt; line-height:1.35; text-align:justify; -webkit-font-smoothing:antialiased; } ul{margin:0 0 1em 1.2em;padding:0;} li{margin-bottom:0.4em;} a.custom-link{ text-decoration:none; color:#2f5496; opacity:1; transition:opacity .2s; } a.custom-link:hover{opacity:.7;} h2{font-weight:700;margin:0.8em 0 0.4em;} h3{font-style:italic;margin:0.6em 0 0.3em;}   Почему географическая диверсификация становится особенно важной в 2025 году и какие ETF-инструменты позволяют эффективно использовать локальные рыночные возможности? В условиях нестабильной макроэкономической среды географическая диверсификация становится не только инструментом управления рисками, но и источником новых возможностей для роста. Традиционная стратегия с концентрацией на одном рынке, прежде всего на США, приносила стабильные результаты в прошлом. 2025 год ознаменован сдвигом парадигмы: замедление темпов роста в развитых экономиках, расхождения в монетарной политике, политическая фрагментация и перестройка глобальных цепочек поставок подталкивают инвесторов к пересмотру своих подходов к распределению капитала. В такой среде особенно привлекательными становятся биржевые фонды (ETF), ориентированные на отдельные страны и регионы. Эти инструменты позволяют: Получать выгоду от локального роста. Отдельные экономики, такие как Индия или страны Персидского залива, проводят масштабные реформы и стимулируют рост за счёт внутренних инвестиций. Географические ETF дают инвесторам доступ к компаниям, находящимся в центре этих процессов. Сбалансировать региональные риски. Глобальная экономика развивается неоднородно. В то время как одни страны замедляются, другие демонстрируют фазу ускоренного роста. ETF позволяют гибко перераспределять капитал между регионами. Извлекать выгоду из диспропорций в оценках. Многие международные рынки, особенно в Европе и Азии, остаются заметно ниже своих долгосрочных фундаментальных уровней. Через ETF инвесторы могут воспользоваться этими возможностями без углублённого анализа отдельных компаний. Макроэкономическая картина 2025 года Согласно апрельскому докладу "Перспективы развития мировой экономики" Международного Валютного Фонда, прогноз роста глобального ВВП на 2025 год снижен с 3,3 % до 2,8 %. Такое снижение связано прежде всего с новой волной протекционизма: США в начале года ввели тарифы против ряда стран, что вызвало ответные меры и рост глобальной торговой неопределённости. Главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша охарактеризовал текущую ситуацию как «новую эпоху», в которой существующие правила мировой торговли подвергаются сомнению, а новые механизмы ещё не оформлены. Несмотря на замедление, глобальный рост остаётся выше уровня рецессии. По оценкам МВФ, темпы роста в развитых экономиках, таких как США (1,8 %) и еврозона (0,8 %), существенно ниже, чем в странах с развивающейся экономикой, где суммарный прогноз составляет 3,7 %. Это отражает усиливающееся расслоение темпов роста между регионами; экономики, ориентированные на внутренний спрос и реформы, демонстрируют относительную устойчивость. Дополнительное давление оказывают расхождения в денежно-кредитной политике. ЕЦБ и Банк Англии начали цикл снижения ставок на фоне умеренной инфляции и слабого роста, тогда как Федеральная резервная система США придерживается сдержанного подхода в условиях сохраняющегося ценового давления и нарастающей фискальной нестабильности. На фоне этих процессов географическая диверсификация позволяет инвесторам гибко реагировать на асимметрии в росте, оценках и политике. ETF становятся универсальным инструментом, обеспечивая доступ к локальным драйверам роста, снижая страновые риски и минимизируя транзакционные издержки. Инвестиционные стратегии через ETF в разных регионах Индия: двигатель долгосрочного роста Несмотря на коррекцию рынка и отток капитала в начале 2025 года, Индия остаётся одной из самых быстрорастущих экономик мира с прогнозируемым ростом ВВП — 6,5 %. Основными драйверами выступают внутренний спрос, благоприятная демография и структурные реформы. В отчёте представлен обзор на Индию и ETF-инструмент iShares India 50 ETF (INDY), обеспечивающий широкую экспозицию на ключевые индийские компании. Ближний Восток: реформа и модернизация Страны GCC (Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, Кувейт) продолжают активную диверсификацию экономик: развиваются секторы ESG, инфраструктура, технологии, финансы. В регионе наблюдается бурный рост IPO, выпусков облигаций и активности суверенных фондов. Обзор региона и ETF-фонды с экспозицией на этот рынок (KSA, UAE, QAT, KWT) представлены в отчёте по Ближнему Востоку. Европа: недооценённые активы на фоне монетарного разворота Смягчение монетарной политики со стороны ЕЦБ, фискальное расширение в Германии и недооценённость европейских активов способствуют перетоку капитала на региональные рынки. ETF First Trust STOXX European Select Dividend Index Fund (FDD) предлагает диверсифицированный доступ к компаниям с высокой дивидендной доходностью. Подробнее — в отчёте по Европе. США: инновации и устойчивость Американский рынок пережил значительные колебания в 2025 году, связанные с торговой политикой. Несмотря на краткосрочную волатильность, он остаётся фундаментально устойчивым, а S&P 500 сохраняет стратегическую роль в портфелях частных и институциональных инвесторов. В отчёте рассматривается ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Китай: смягчение торговых барьеров и импульс для роста Достигнутое в мае временное соглашение с США по снижению пошлин стало поворотным моментом. Ожидается рост ВВП в пределах 4,0 – 4,8 %. Правительство КНР реализует меры стимулирования, включая монетарную поддержку и усиление внутреннего спроса. ETF iShares MSCI China ETF (MCHI) даёт доступ к ключевым компаниям китайского рынка. Подробнее — в отчёте по Китаю.